Er was een moment, vorig jaar, waar we met z'n allen even zaten te kijken naar Alphabet. De rechter had officieel het stempel monopolie verleend aan de beste business op aarde: de snelweg, billboarduitbater en politieman van het internet. Misschien werd het wel opgebroken. We wisten het nog niet.
OpenAI stond nog bovenaan in de race, want ChatGPT was een werkwoord aan het worden zoals Google zelf. Wekelijks stroomden er grafiekjes binnen over het aantal zoekopdrachten dat daalde bij Google en steeg bij ChatGPT. De koerswinstverhouding van het monopolie van Sundar Pichai daalde naar 17.
Uw Beursnerd schreef even later dat Sundar glimlachend kon concurreren op kosten met Altman, omdat hij 15 producten met meer dan 500 miljoen maandelijkse gebruikers heeft, moddervette cashflows incluis.
Well! How times change!
Alphabet trekt even 85 miljard dollar uit de markt en piepelt daar iedereen mee: hyperscalerconcurrenten Microsoft en Meta, wiens aandelen keihard zijn gedaald sinds vorig jaar, én de drie aanstaande beursgangen van de AI-kemphanen inclusief SpaceX. Nota bene Goldman Sachs en Morgan Stanley zijn de leads bij deze uitgifte van aandelen, net zoals ze de leads zijn bij de beursgang van SpaceX. Het is best mogelijk dat Alphabet dit jaar eindigt met meer cash op de balans dan het jaar is begonnen, tegen een verwatering van slechts 1.8 procent van de aandelen.
Tjakka.
Stel je voor dat je Goldmanbankier bent. Je zwaait even naar het andere team dat nét wat miljarden minder op gaat halen met de grootste en meest gestoorde beursgang die de geschiedenis kent. "Schàààt, ik ben thuis! Die SpaceX boys hebben nog steeds GEEN idee! Haha!!"
Okay, okay, misschien haalt SpaceX wel echt 86 op als de greenshoe-optie doorgaat, maar... dat was tot vandaag niet zo!
Of stel je dat gesprek met Berkshire even voor.
-tuut tuut-
'Yes?'
'Hello mister Buffett!!! This is Sundar calling, you remember what we talked about last year!'
'My name's Greg'.
'Ah yes! Greg! We like to treat our shareholders well and I have gotten a real taste for beating our competitors to the curb, that Sam Altman boy only FIRED up my tastes!'
'Alright, but I'm Canadian, so keep it down a little. What would you like?'
'Well I'd like you to participate in our raise. 40 billion at the market, 30 billion in convertibles and 10 for you, how does that sound?'
'You raising 80?'
'Well, probably more, because our stock is better than everybody else's, just like our entire business really, and by the way my datacenters will smell better too...'
'So, can I get some more?'
'Hahaha!!! No you can't, bye!'
-tuut tuut tuut-
Een bevriend fondsmanager meldde deze week nog dat Buffett-adepten die heilig in 'value' en 'goedkoop' geloofden nu wel even staan te knipperen.
Mooiste is nog wel dat 30 miljard dollar van het opgehaalde geld wordt gebruikt om een belastingaanslagje van Alphabet te betalen. Dat bedrag werd zo groot omdat het geheven wordt op de beloningen voor medewerkers: opties & aandelen. Die werden steeds duurder omdat Alphabet sinds dat zorgelijke begin 2025 meer dan verdubbelde in beurswaarde.
Dus hoe betaal je dat dan af? Door geld op te halen met je duurdere aandeel. De oplossing is het probleem!
Hihi. Sundar is de eindbaas. Kijken wat Satya en Mark Zucky hiervan vinden.
Beursnerd en Beursnerd XL
Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.
See omnystudio.com/listener for privacy information.
Netherlands