Beursverhalen

Sommige bedrijven nemen regelmatig een lucratief hapje uit zichzelf. Dat kan je omschrijven als 'inkoop van eigen aandelen', maar de term kannibalisme dekt de lading beter. En wie is de grootste kannibaal van allemaal? Tim Cook van Apple.
 
De omzet ging in zijn tijd als topman keer 4, de winst keer 4,5 en het aandeel makkelijk keer 20.
 
Dat roept vragen op. Want je hebt nogal wat keuzes als producent van 's werelds meest succesvolle consumentenproduct. Ga je nieuwe fabrieken neerzetten? Schuld afbetalen? Eigen aandelen opeten? Of toch maar winst uitkeren in de vorm van dividend?
 
Sommige CEO's snappen geen hout van die keuzes, omdat ze niet goed weten wat de aandeelhouder het meeste oplevert op welk moment. Ze zijn goed in verkopen, of het runnen van de operatie. Maar kapitaalallocatie, oftewel het afwegen van bovenstaande keuzes? Neuh.
 
We bespreken wat het kan opleveren als je een baas tegenkomt die wél weet hoe dat moet. Daarbij is Apple zeker niet het enige aandeel dat kruiwagens aan kapitaal over beleggers kieperde, door de juiste keuzes te maken. Johannes schudt zo nog wat voorbeelden uit de mouw. En Reinder? Die legt nog even stijlvol uit waarom Tim Cook de man was die in de stripclub werd gedumpt, terwijl hij uiterst netjes bleef en enkel een colaatje bestelde.
 
Veel luisterplezier!
🎤 Hosts: Jochem Visser, Johannes Smit & Reinder Wietsma
🎧 Productie: Jochem Visser, IBS Capital Allies
🌐 Website: https://ibsca.nl/
📩 Mail ons: [email protected]

Je zou bijna vergeten dat er meer is in het leven dan beleggen. Sterker nog, er is meer leven überhaupt. Want Johannes verwelkomde deze week zijn eerste zoon op aarde. Feest!
 
Maar Johannes zou Johannes niet zijn als hij niet meteen even een beleggingsrekening opende voor de kersverse dreumes. Dat roept vragen op. Baby's zijn misschien wel de beste beleggers van allemaal, met hun lange tijdshorizon en hun uitzonderlijke vermogen om niet naar de portefeuille te kijken. Maar hoe regel je dat als ouder?
 
We bespreken de merites van beleggen voor kinderen, hoe je de portefeuille invult én hoe je het geld overdraagt. Voor de opvoedkundige en fiscale aspecten krijgen we hulp van Ellen Zwarter, senior wealth manager bij IBS en (belangrijker) moeder van twee jongvolwassen kinderen. Met groot plezier vertelt ze wat ze heeft geleerd in de meerdere decennia waarin ze ouders en kinderen ontzorgde met hun vermogen.
 
Veel luisterplezier!
🎤 Hosts: Jochem Visser, Johannes Smit & Reinder Wietsma
🎧 Productie: Jochem Visser, IBS Capital Allies
🌐 Website: https://ibsca.nl/
📩 Mail ons: [email protected]

Met de beursgangen van SpaceX, Anthropic en OpenAI belooft 2026 een historisch beursjaar te worden. In de afgelopen tien jaar werd zo'n 470 miljard dollar opgehaald met beursgangen in de VS. Deze drie kemphanen willen samen bijna de helft van dat bedrag ophalen. In één jaar.
 
Misschien is die 200 miljard zelfs nog een lage schatting: terwijl jij dit leest staan zakenbankiers en vroege investeerders druk te zwaaien met strikt geheime PowerPoints om de waarderingen hoger en hoger te krijgen. Ook de PR-afdelingen van deze drie bedrijven draaien overuren. Het is te zien in de omzetcijfers en productlanceringen waarover de pers de afgelopen maanden haast wekelijks bericht.
 
SpaceX spreekt allicht het meest tot de verbeelding. De belegger krijgt nogal wat voor zijn geld: een privaat monopolie op raketlanceringen, Starlink-satellieten die internet leveren, het voormalige Twitter, een AI-chatbot genaamd Grok, datacenters én een aankomende chipfabriek om dat alles van nog meer rekenkracht te voorzien. Laat staan Elon Musk, die zijn eigen aandeel met een paar tweets de lucht in kan schieten.
 
Maar ook Anthropic en OpenAI mogen er zijn. Niemand weet hoe de race rond AI eruit gaat zien de komende jaren, maar wel dat zij twee van de koplopers zijn als het gaat om de verkoop van AI aan bedrijven en consumenten. Vooral interessant is de inhaalslag die Anthropic heeft gemaakt. ChatGPT is bijna een werkwoord geworden, net zoals Google, maar Anthropic heeft met Claude Code en andere producten zulke potten weten te breken dat de omzet bijna zo groot is geworden als die van OpenAI. En dat terwijl OpenAI op de private markt dubbel zo hoog wordt gewaardeerd.
 
Wat betekent dit eigenlijk voor beurzen, beleggers, aanbieders van indexen én de indexfondsen die ze moeten volgen? Is er wel genoeg liquiditeit? Zijn er ook verliezers die de index uit moeten worden gekieperd? Hoeveel groei zit er in deze bedrijven na de beursgang? Speelt de jaarrekening van SpaceX überhaupt een rol bij de waardering? Hoe zit het met de concurrentie tussen de AI-boeren? We bespreken het allemaal. Want aanbieders van beursindexen als Nasdaq hebben al besloten om deze 'megacaps' sneller toe te voegen aan de index dan gebruikelijk, waardoor elke fondsmanager gedwongen wordt om een mening te hebben over bijvoorbeeld SpaceX. Zelfs als je er niet in belegt.
 
Dit is niet de laatste keer dat we deze beursgangen gaan bespreken. Maar we hebben nu al plezier met de knalfuif die eraan zit te komen op de beurs. Veel luisterplezier!
🎤 Hosts: Jochem Visser, Johannes Smit & Reinder Wietsma
🎧 Productie: Jochem Visser, IBS Capital Allies
🌐 Website: https://ibsca.nl/
📩 Mail ons: [email protected]

Het beste aandeel van de laatste 30 jaar is zwart met gifgroene letters. Nee, het is niet Nvidia. Je kunt het vinden bij muziekfestivals, snowboardcompetities, Formule 1-races of hallen vol met gamers van 15 jaar oud. Het halveliterblikje dat met Red Bull concurreert rendeerde beter dan je favoriete techbedrijf.
 
Maar er is meer. Wat dacht je van een bedrijf dat zo'n 714.000 voetbalvelden in Texas bezit waar tamelijk weinig gras op groeit, maar heel erg veel olie en gas uit spuit? Staat ook in het lijstje van de 30 beste aandelen van de laatste 30 jaar. Auto-onderdelen, oerlelijk schoeisel, pizza's en tankstations deden het ook heel goed. En, vooruit: die techbedrijven mogen er ook zijn. Maar anders dan beurzen doen vermoeden, is de wereld groter dan Apple, Amazon, Microsoft, Meta, Netflix en Booking.com. 
 
We trekken er lessen uit. Kun je deze kansen eigenlijk wel herkennen? Wat zijn de beste methoden die serieuze schatzoekers hanteren? Welke eigenschappen gelden voor alle 30 beste aandelen, en andersom: op welk moment wordt één van velen iets unieks? Reinder en Johannes merken terecht op dat geen van de best presterende aandelen de eerste was met zijn product. Hoogstens Apple, maar zelfs dat is discutabel.
 
Veel luisterplezier!
🎤 Hosts: Jochem Visser, Johannes Smit & Reinder Wietsma
🎧 Productie: Jochem Visser, IBS Capital Allies
🌐 Website: https://ibsca.nl/
📩 Mail ons: [email protected]

Wie wakker wordt na een decennialange coma opent natuurlijk meteen zijn beleggingsapp. Eens kijken of slapende beleggers inderdaad de besten zijn. Maar al rondklikkend in de app zie je bizarre dingen op de markten. Memecoins? Leveraged single-stock ETFs? Zero-day-to-expiration-opties? Een wedje op oorlog in het Midden-Oosten via Polymarket?
 
Huh?!
 
Sinds de coronacrisis is het aantal particuliere beleggers op wereldwijde markten hard gestegen. De hoeveelheid producten die hen in staat stellen om met grote hefbomen en korte looptijden te gokken, is nog harder gestegen dan het aantal beleggers zelf.
 
Inmiddels bestaat makkelijk twintig procent van het dagelijkse volume in de VS uit particuliere beleggers. Meer dan de helft van het totale optievolume bestaat uit dagopties, die vanavond aflopen en eigenlijk pure loterijtickets genoemd kunnen worden.
 
Dat soort extremiteiten hebben ook elders effect. Recent kreeg het aandeel van chipverpakker Besi van 5 op 6 maart een enorme tik vanwege een gerucht. Het aandeel daalde met bijna twintig procent. Op één dag lag het handelsvolume in Besi ruim vijf keer hoger dan normaal. Anderhalve week later is het aandeel volledig hersteld. Sterker nog: inmiddels gonzen overnamegeruchten rond.
 
Allemaal tekenen van de casinoficatie van beurzen. Johannes en Reinder vertellen welke kansen het fenomeen oplevert voor de slimme belegger. Tussendoor blijkt dat Reinder Fight Club en andere films niet kent. Maar vooral bespreken we het rariteitenkabinet van alle bizarre gokjes die beleggers tegenwoordig wagen.
 
Veel luisterplezier!
🎤 Hosts: Jochem Visser, Johannes Smit & Reinder Wietsma
🎧 Productie: Jochem Visser, IBS Capital Allies
🌐 Website: https://ibsca.nl/
📩 Mail ons: [email protected]