BeursTalk

De spanningen in het Midden-Oosten doen nauwelijks iets meer met de beurzen. Op weekbasis sloot de AEX licht boven het slot van vorige week en staat daarmee op een mooie 1091 punten. Wel zien de experts de nervositeit licht toenemen. "De winsten stijgen harder dan de koersen, zeker in de techsector, wat op zich positief is", zegt Han Dieperink (Aureus Vermogensbeheer). "De vraag die de markt wél stelt is hoe het zit met het verdienmodel van AI. Wat gaat dat aan omzet opleveren?" Robbert Manders (Antaurus Europe Fund) is neutraal positief over de markt. "Alle grote events, zoals het Midden-Oosten, zijn grotendeels uitgespeeld. Beleggers richten zich nu dus weer op het cijferseizoen. Daar kijk ik nu naar en daar zien we geen onverwachte dingen gebeuren." Han ziet nog wel wat agendapunten die voor reuring kunnen zorgen op de beurzen. Zo brengt president Xi in september een bezoek aan de VS en de mid-term verkiezingen kunnen ook voor opschudding zorgen. Maar Han vindt wel dat de markt er fundamenteel goed bij ligt.

De banken in de VS hebben, met uitzondering van Citigroup, uitstekende cijfers laten zien. Vooral JP Morgan heeft het uitstekend gedaan, net als Goldman Sachs. De geweldige prestaties van JP Morgan schrijven de experts vooral toe aan de kwaliteiten van topman Jamie Dimon. Aangezien die tegen zijn pensioen aanloopt, is de vraag of z'n opvolger dezelfde prestaties kan leveren.

Verder in de podcast onder andere aandacht voor de problemen bij Volkswagen, waarom de chipfabrikanten hun koersen zien dalen en veel cijfernieuws. Niet alleen van de Amerikaanse banken, maar natuurlijk ook van ASML en TSMC. Uiteraard behandelen we de luisteraarsvragen en geven de experts hun tips. Han tipt deze keer een Koreaans bedrijf, Robbert tipt een Deens aandeel. Geniet van de podcast!

Let op: alleen het eerste deel is vrij te beluisteren. Wil je de hele podcast (luisteraarsvragen en tips) horen, wordt dan Premium lid van BeursTalk. Dat kost slechts 9,95 per maand, 99 euro voor een heel jaar. Abonneren kan hier!
See omnystudio.com/listener for privacy information.

De techsector heeft het al een tijdje lastig op de beurs, ook de afgelopen week. Beleggers lijken te twijfelen of AI het beloofde succes zal worden. In deze aflevering van BeursTalk hebben de experts een tegengestelde visie. Volgens Wim Zwanenburg (Stroeve Lemberger) is er geen sprake van een bubbel, Ralph Wessels (ABN Amro) denkt van wel. Wim stelt dat de AI-boom fundamenteel gedreven is, de waarderingen in de sector zijn gedaald: de winsten stijgen sterker dan de koersen. Ten tijde van de dotcom-bubbel maakten bedrijven in die sector überhaupt geen winst, nu wel. We zitten nog steeds in de opbouwfase van de AI-infrastructuur. Ralph zegt niet dat de stijgingen heel snel zullen instorten, maar hij kijkt onder andere naar de 30-jaars cyclus. De jaren 70 waren slecht, de eeuwwisseling was beroerd, als die cyclus zich herhaalt, dan worden de jaren dertig van deze eeuw ook niet best. Ook vindt Ralph de circulaire investeringen in de sector een veeg teken.

Over het Koreaanse SK Hynix lijken beleggers zich vooralsnog geen zorgen te maken. Het bedrijf wist voor 26,5 miljard dollar aan aandelen te plaatsten in de VS, de grootste beursgang van een buitenlandse onderneming in de VS in de geschiedenis.

Verder in de podcast onder andere aandacht voor de cijfers van Samsung en PepsiCo en de mega-investeringen van Micron. We bespreken de luisteraarsvragen en de experts geven hun tips. Voor Wim is dat een algemene tip, buiten de techsector, Ralph tipt een ETF met de ISIN-code IE000YBGJ914. Geniet van de podcast!

Let op: alleen het eerste deel is vrij te beluisteren. Wil je de hele podcast (luisteraarsvragen en tips) horen, wordt dan Premium lid van BeursTalk. Dat kost slechts 9,95 per maand, 99 euro voor een heel jaar. Abonneren kan hier!
See omnystudio.com/listener for privacy information.

"De cijfers waren beter dan verwacht, maar eigenlijk nog steeds slecht", zegt Thomas Pellegrom van ABN Amro over de cijfers van Nike. In tegenstelling tot bedrijven in de techsector laat Nike een omzetdaling zien. "Zeker als je kijkt naar China, daar daalde de omzet met 12 procent, daar word je echt niet blij van." Beleggers zijn volgens Thomas vooral teleurgesteld dat de vooruitzichten voor het komende halfjaar ook niet echt denderend zijn. De veranderingen die de nieuwe ceo heeft ingezet, leveren dus nog niet het gewenste resultaat op. Marc Langeveld van het Antaurus AI Tech Fund sluit zich daar volmondig bij aan. "De koers is niet meer in vrije val, maar ze rennen ook niet meer zo hard", is het eindoordeel van Marc. Met deze omzetdalingen is het nauwelijks mogelijk om de winst te laten groeien. Beleggers lijken dat ook in te zien.

De AEX daarentegen, die zwaar op de techsector leunt, doet het nog steeds prima. Deze vrijdag sloot de index weer op recordniveau. Beide experts zijn ook niet somber over het sentiment de komende periode. Als de grote techbedrijven met sterke kwartaalcijfers komen, biedt dat zicht op verdere stijging van de koersen.

Verder in de podcast onder andere aandacht voor box 3, Prosus, OCI en de laatste ontwikkelingen op het gebied van technologie en AI. Natuurlijk bespreken we de luisteraarsvragen en geven de experts hun tips. Voor Marc is dat deze keer een parel in de AEX, Thomas tipt een ETF met de ISIN-code IE0004MFRED4. Geniet van de podcast!

Let op: alleen het eerste deel is vrij te beluisteren. Wil je de hele podcast (luisteraarsvragen en tips) horen, wordt dan Premium lid van BeursTalk. Dat kost slechts 9,95 per maand, 99 euro voor een heel jaar. Abonneren kan hier!

VanEck ETF’s (advertorial)
Deze week is ook weer het tweewekelijks gesprek te beluisteren met Martijn Rozemuller, ceo van VanEckETF’s, de partner van BeursTalk. In deze aflevering praat ik met Martijn over de energiemarkt en de ETF's die VanEck daarvoor heeft.

We starten met de VanEck Oil Services ETF, die door de spanningen in het Midden-Oosten natuurlijk een roerige tijd achter de rug heeft. In de ETF zitten bedrijven die dienstverlenend zijn aan de olie- en gasindustrie. De schokgolf die door de oliemarkt ging toen de oorlog uitbrak, werkte sterk door in de VanEck Oil Services ETF. Dat heeft ook geleid tot nieuwe instroom in de ETF.

Voor beleggers die voorop willen lopen in de energietransitie heeft VanEck een nieuwe ETF gelanceerd, de VanEck Electrification and Power Infrastructure ETF. De vraag naar chips, de investeringen in AI, de bouw van datacenters, het heeft tot gevolg dat de vraag naar elektriciteit een enorme groei laat zien.

"We zijn toen gaan kijken naar bedrijven die in die elektrificatie een belangrijke rol spelen", legt Martijn uit. "Je moet dan denken aan batterijen, energieopslag, de elektrificatie van industriële projecten, en net-infrastructuur." Martijn verwacht dat de bedrijven in de VanEck Electrification and Power Infrastructure ETF sterk gaan profiteren van deze ontwikkelingen. Geniet van de podcast!

De gepresenteerde informatie door VanEck Asset Management B.V. en de aan haar verbonden en gelieerde bedrijven (samen "VanEck") is enkel bedoeld voor informatie en advertentie doeleinden aan Nederlandse beleggers die Nederlands belastingplichtig zijn en vormt geen juridisch, fiscaal of beleggingsadvies. VanEck Asset Management B.V. is een UCITS-beheerder. Loop geen onnodig risico. Lees de Essentiële Beleggersinformatie of het Essentiële-informatiedocument. Meer informatie? https://www.vaneck.com/nl/nl/
See omnystudio.com/listener for privacy information.

Hoewel de chippers het moeilijk hadden de afgelopen dagen, wist Micron Technology te profiteren van uitstekende cijfers. "Bizar goed", verklaart Olaf van den Heuvel van Achmea Investment Management. "Dat je het 20 procent beter doet dan de analistenverwachting en ook nog eens tegen enorme marges, dat is echt wel spectaculair." Olaf vraagt zich wel af hoelang dit door kan gaan, want Apple moet nu z'n prijzen verhogen, omdat chips steeds duurder worden. Ook Koen Bender van Mercurius Vermogensbeheer is zeer positief. "Een verviervoudiging van de omzet, vooruitbetalingen van klanten wat voor een ijzersterke balans zorgt. Dat maakt investeren ook makkelijker." Deze cijfers geven volgens Koen wel dat je als belegger het niet kunt veroorloven om niet in deze sector te zitten. De techniek wordt steeds ingewikkelder en de vraag neemt alleen maar toe. De koers-winstverhouding ligt nu op 54, de toekomst zal uitwijzen of dat gerechtvaardigd is.

Over het sentiment zijn beide experts wat voorzichtiger. Koen denkt dat we nog niet af zijn van de schommelingen die we de laatste weken zien. Wel is het zo dat het geopolitiek wat rustiger lijkt te worden, denkt Olaf. Tegelijkertijd zien ze dat de inflatiedruk van olie afneemt, maar die van chips weer lijkt toe te nemen. Kortom, het blijft oppassen geblazen.

Verder in de podcast aandacht voor de cijfers van onder andere Fedex, de soap rond de overname van OCI en de mogelijk nieuwe koers die Heineken gaat varen onder de nieuwe topman. Uiteraard bespreken we de luisteraarsvragen en geven de experts hun tips. Voor Olaf is dat deze keer een Nederlands handelshuis, Koen gaat voor een Amerikaans voedingsconcern. Geniet van de podcast!

Let op: alleen het eerste deel is vrij te beluisteren. Wil je de hele podcast (luisteraarsvragen en tips) horen, wordt dan Premium lid van BeursTalk. Dat kost slechts 9,95 per maand, 99 euro voor een heel jaar. Abonneren kan hier!
See omnystudio.com/listener for privacy information.

Sinds begin dit jaar is het aandeel Besi al meer dan verdubbeld en het vormt dan ook, samen met ASMI en ASML, een gouden koppel op het Damrak. Afgelopen week hield het bedrijf een beleggersdag, waar uiteraard naar werd uitgekeken. Voor Riaan Prinsloo van ING was het vooral een bevestiging van de uitstekende gang van zaken. "De targets waren sowieso positief", zegt hij en hij is onverminderd enthousiast over het bedrijf. Voor Robbert Manders van het Antaurus Europe Fund sprong fotonica in het oog. "Dat was de positieve verrassing. Fotonica richt zich op chips die informatie niet met elektriciteit versturen, maar met licht. Dat is veel efficiënter, sneller en energiezuiniger. Besi heeft het nu aannemelijk gemaakt dat ze dei fotonicachips goed kunnen verwerken." Nu is Besi vooral heel sterk in hybrid bonding.

BMW had minder goed nieuws te melden. Al anderhalve maand na de kwartaalcijfers kwam het met een winstwaarschuwing. De zaken in China gaan beroerd en die pijn voelen de beleggers. BMW is dit jaar al bijna 38 procent in waarde gedaald.

In deze aflevering geen bespreking van bedrijfscijfers, die laten nog even op zich wachten. Wel hebben we het over AI, Google en het veranderende beleid van pensioenfondsen. Moeten beleggers daarin meegaan? Dat hoor je in deze aflevering, net als de luisteraarsvragen en de tips. Robbert tipt een Deens bedrijf, Riaan tipt een ETF met de ISIN-code IE00BM67HR47. Geniet van de podcast!

Let op: alleen het eerste deel is vrij te beluisteren. Wil je de hele podcast (luisteraarsvragen en tips) horen, wordt dan Premium lid van BeursTalk. Dat kost slechts 9,95 per maand, 99 euro voor een heel jaar. Abonneren kan hier!

VanEck ETF’s (advertorial)
Deze week is ook weer het tweewekelijks gesprek te beluisteren met Martijn Rozemuller, ceo van VanEckETF’s, de partner van BeursTalk. In deze aflevering praat ik met Martijn over de spectaculaire beursgang van SpaceX, die ook gevolgen heeft voor ETF-beleggers.

Martijn is, net als de meeste beleggers waarschijnlijk, onder de indruk van de beursgang van SpaceX. Niet alleen de omvang is gigantisch, het is ook nog eens een bedrijf met vele aspecten. Het gaat bij SpaceX niet alleen om raketten, maar ook om AI en satellietverbindingen.

Wat beleggers zich dienen te realiseren, is dat sommige indices hebben besloten om SpaceX, en alter ook OpenAI en Anthropic, versneld op te nemen in die indices. Dat kan voor sommige aanbieders van ETF's betekenen dat ze die bedrijven op moeten nemen in de ETF, terwijl ze geen nog (lang?) geen winst maken.

Natuurlijk zijn er beleggers die juist geïnteresseerd zijn in ruimtevaart en voor hen heeft VanEck al de Space Innovators ETF. De kans bestaat dat SpaceX daarin in de toekomst zal worden opgenomen, maar Martijn zet er meteen bij: SpaceX voldoet nu nog niet aan de indexvoorwaarden om in de ETF te worden opgenomen. Wat niet is, kan nog komen. Geniet van de podcast!

De gepresenteerde informatie door VanEck Asset Management B.V. en de aan haar verbonden en gelieerde bedrijven (samen "VanEck") is enkel bedoeld voor informatie en advertentie doeleinden aan Nederlandse beleggers die Nederlands belastingplichtig zijn en vormt geen juridisch, fiscaal of beleggingsadvies. VanEck Asset Management B.V. is een UCITS-beheerder. Loop geen onnodig risico. Lees de Essentiële Beleggersinformatie of het Essentiële-informatiedocument. Meer informatie? https://www.vaneck.com/nl/nl/
See omnystudio.com/listener for privacy information.