BeursTalk

"Best goed"", zegt Olaf van den Heuvel van Achmea Investment Management over de cijfers van Heineken. "Ze moesten het vooral hebben van de opmars van alcoholvrij bier, dat loopt hartstikke goed. Heineken is nou typisch zo'n bedrijf waar je nu in zou willen beleggen. Gewoon degelijk en goed." Koen Bender van Mercurius Vermogensbeheer sluit zich daarbij aan. "Heineken is goed gefinancierd, heeft weinig externe leningen, geen grote overnames gedaan waardoor ze een grote schuldenlast zouden meetorsen. Heel nu je ziet dat de rente hard oploopt." Beide experts geven dan ook de voorkeur aan Heineken boven AB Inbev, dat ook met cijfers kwam. Heineken stuurt op volumegroei en dat is met name in Azië heel goed gelukt. AB Inbev, die stuurt op margegroei, deed het in Azië juist heel slecht.

Adyen had een pittige week op het Damrak. De cijfers van het fintech bedrijf laten zien dat het volume sneller groeit dan de omzet, met andere woorden: de marge staat onder druk. Natuurlijk is Adyen een sterke speler op de markt van betalingsplatforms, maar beleggers waren onverbiddelijk. Op weekbasis verloor het aandeel 12,5 procent.

Verder in de podcast aandacht voor rentebesluiten van de Fed en de ECB en het aangekondigde vertrek van Lagarde als president van de ECB. Natuurlijk bespreken we de luisteraarsvragen en geven de experts hun tip. Voor Koen is dat een Nederlands AEX-fonds in de techsector, Olaf tipt deze keer een Brits bedrijf. Geniet van de podcast!

Let op: alleen het eerste deel is vrij te beluisteren. Wil je de hele podcast (luisteraarsvragen en tips) horen, wordt dan Premium lid van BeursTalk. Dat kost slechts 9,95 per maand, 99 euro voor een heel jaar. Abonneren kan hier!
See omnystudio.com/listener for privacy information.

De opgelopen Franse rente, inmiddels boven de 5 procent, baart steeds meer beleggers zorgen. "Dat blijkt ook uit het sterk toegenomen verschil tussen de Duitse en de Franse rente", zegt Riaan Prinsloo van ING. "Het verschil tussen die rentes is in zes maanden verdrievoudigd. Dat geeft wel aan hoezeer de markt zich zorgen maakt." Een complicerende factor is dat Frankrijk geen eigen munt heeft, dus niet zelf zijn monetaire beleid kan maken. Riaan ziet ook het risico van besmettingsgevaar: rentes in andere landen kunnen ook oplopen als het verder mis gaat. Richard de Jong van Van Lieshout en Partners ziet die hoge rente ook als een probleem voor de Franse economie. "De hypotheekrente gaat omhoog, financiering voor het bedrijfsleven wordt duurder. Daar komt bij dat de overheid een enorme staatsschuld heeft die geherfinancierd moet worden tegen deze hoge rente." Het grote begrotingstekort moet eigenlijk snel gedicht worden, maar Richard heeft er geen vertrouwen in dat de Fransen op korte termijn stevig gaan hervormen.

Het sentiment laat zich inmiddels het best omschrijven als nerveus. De hoge olieprijs, zorgen om de torenhoge AI-investeringen en de hierboven beschreven oplopende rente. Daar heeft niet alleen Frankrijk mee te maken, maar ook in de VS is die fors opgelopen. Dat gezegd hebben: de economie in de VS en Europa staat er nog steeds goed voor en de bedrijfswinsten zijn over het algemeen niet slecht.

Verder besteden we in de podcast aandacht aan de Chinese economie, de positie van KLM en bespreken we veel bedrijfscijfers. Natuurlijk bespreken we de luisteraarsvragen en geven de experts hun tips. Voor Richard is dat deze keer een Amerikaans bedrijf dat profiteert van de investeringen in datacenters, Riaan tipt een ETF met de ISIN-code IE000I8KRLL9. Geniet van de podcast!

Let op: alleen het eerste deel is vrij te beluisteren. Wil je de hele podcast (luisteraarsvragen en tips) horen, wordt dan Premium lid van BeursTalk. Dat kost slechts 9,95 per maand, 99 euro voor een heel jaar. Abonneren kan hier!

VanEck ETF’s (advertorial)
Deze week is ook weer het tweewekelijks gesprek te beluisteren met Martijn Rozemuller, ceo van VanEckETF’s, de partner van BeursTalk. In deze aflevering bespreek ik met Martijn het probleem van concentratie aan de hand van een luisteraarsvraag.

Veel luisteraars vragen zich af of de techsector in hun portefeuille niet te zwaar weegt, als gevolg van de enorme koersstijgingen. Met andere woorden: biedt mijn ETF nog wel de spreiding waar ik 'm oorspronkelijk voor heb gekocht? Martijn legt uit dat dit fenomeen niet nieuw is, maar dat de concentratie nu wel groter lijkt dan in voorgaande gevallen. (Ooit wogen de oliemaatschappijen heel zwaar, later weer de telecombedrijven en de financials.)

Gelukkig heeft Martijn wel een idee wat je kunt als je ETF niet voldoende spreiding biedt naar je smaak. Daarbij kun je denken aan, naast die gespreide basis-ETF je portefeuille uit te breiden met een of meer thematische ETF's.

Daarnaast heeft VanEck ook een wereldwijd beleggende aandelen-ETF die het concentratieprobleem ook oplost: de VanEck World Equal Weight Screened ETF. Die geeft aan alle aandelen een gelijke weging, zodat het concentratieprobleem wordt verholpen. Geniet van de podcast!

De gepresenteerde informatie door VanEck Asset Management B.V. en de aan haar verbonden en gelieerde bedrijven (samen "VanEck") is enkel bedoeld voor informatie en advertentie doeleinden aan Nederlandse beleggers die Nederlands belastingplichtig zijn en vormt geen juridisch, fiscaal of beleggingsadvies. VanEck Asset Management B.V. is een UCITS-beheerder. Loop geen onnodig risico. Lees de Essentiële Beleggersinformatie of het Essentiële-informatiedocument. Meer informatie? https://www.vaneck.com/nl/nl/
See omnystudio.com/listener for privacy information.

"De rode draad is dat de Amerikaanse banken nog steeds profiteren van een sterke Amerikaanse economie. Denk aan kredietgroei en rente-inkomsten. Er lijkt wel een piek bereik in de handelsactiviteiten en investment banking", zegt Joost van Leenders van Van Lanschot Kempen. "Bij Goldman Sachs zie wel dat ze sterke resultaten halen in de aandelenhandel, maar wel iets lager dan het vorige kwartaal." Hij vermoedt dat de relatief zwakke koersperformance van de grootbanken is omdat beleggers er ook van uitgaan dat ze tegen hun top aanzitten. Daarbij tekent hij aan dat het er onderliggend nog steeds goed uitziet. Martine Hafkamp van Fintessa Vermogensbeheer kan zich in Joosts analyse wel vinden, maar heeft ook een kanttekening. "Je dat er meer wordt toegevoegd aan de stroppenpotten door de banken en dat gaat niet bepaald om kleine bedragen." Dat laatste geldt overigens meer voor de zakenbanken dan voor de consumentenbanken.

Hoewel de meeste indices op een all time high staan (AEX!) of dicht er tegenaan, beleggers zijn wel nerveus. De ene keer zijn het zorgen over de AI-investeringen, dan weer de oplopende rentes. Je zou ook kunnen zeggen dat beleggers realistisch zijn in hun verwachtingen. Want hoewel we records zien, zijn aandelen tóch goedkoper geworden. De winsten stijgen immers harder dan de koersen.

Verder in de podcast onder andere aandacht voor het rentebeleid van de Fed en de cijfers van ASML en TSMC. Natuurlijk bespreken we ook de luisteraarsvragen en geven de experts hun tips. Voor Joost is dat deze keer een algemene tip, Martine tips drie interessante bedrijven in de techsector. Geniet van de podcast!

Let op: alleen het eerste deel is vrij te beluisteren. Wil je de hele podcast (luisteraarsvragen en tips) horen, wordt dan Premium lid van BeursTalk. Dat kost slechts 9,95 per maand, 99 euro voor een heel jaar. Abonneren kan hier!
See omnystudio.com/listener for privacy information.

Het gaat, hoe kan het ook anders, goed met Shell. Afgelopen week kwam het bedrijf met een update (geen winstcijfers!) over de gang van zaken. "Natuurlijk profiteert Shell van de hoge olieprijs, maar ook andere onderdelen doen het uitstekend", zegt beleggingsexpert Peter Siks. "Denk daarbij aan de gas en de raffinageactiviteiten. Nu staat de koers rond de 44 euro, vroeger was de bovenkant van de range 31 tot 32 euro." Corné van Zeijl van Cardano is het daar volledig mee eens. "Dat belooft wat voor de winstcijfers, die aan het eind van de maand komen. Alles gaat goed, behalve de chemietak. Wat ik verder goed vond is dat ze gaan investeren in de LNG-capaciteit in Canada. Beter dan dit kan haast niet, tenzij de olieprijs nóg verder omhoog gaat." Wat dat betreft hangt veel af van de vraag of de Straat Hormuz open gaat of niet. Positief is dat de oliedoorvoer uit de regio op alweer op 90 procent van het niveau van voor de oorlog zit.

Wat het sentiment betreft is Peter optimistisch, hij ziet zeker nog ruimte voor de beurzen om verder te stijgen. Ook Corné is die mening toegedaan: de winsten zijn harder gestegen dan de koersen en de verwachtingen voor het cijferseizoen zijn positief. In absolute zin zijn de koersen hoog, zie de records op de beurzen, maar kijkend naar de koerswinstverhouding zijn aandelen juist goedkoper geworden.

Verder in deze aflevering van BeursTalk onder andere aandacht voor ABN Amro, TSMC en Pepsico. We behandelen de luisteraarsvragen en de experts geven hun tips. Voor Peter is dat deze keer een Franse multinational, Corné tipt een ETF met de ISIN-code IE00BQQP9F84. Geniet van de podcast!

Let op: alleen het eerste deel is vrij te beluisteren. Wil je de hele podcast (luisteraarsvragen en tips) horen, wordt dan Premium lid van BeursTalk. Dat kost slechts 9,95 per maand, 99 euro voor een heel jaar. Abonneren kan hier!
See omnystudio.com/listener for privacy information.

"Fenomenale cijfers", zo oordeelt Marc Langeveld van het Antaurus AI Tech Fund over de resultaten van Micron Technology. "Onverwacht is het niet, want de geheugenchips die Micron maakt profiteren maximaal van de gekte rondom AI en Nvidia." De kwartaalomzet was 54 miljard dollar en de winst per aandeel was fors boven verwachting. "Samsung liet deze week weten dat de nieuwste generatie chips drie keer zo duur worden. Dan denk ik dat de vooruitzichten voor Micron ook beter dan ooit zijn." Toch is het aandeel relatief goedkoop, blijkbaar gaan beleggers er van uit dat dit de piekwinst is. Marc denkt echter dat er nog flinke groeikansen zijn voor Micron. Han Dieperink van Antaurus Vermogensbeheer voegt daaraan toe: "De brutomarge is 87 procent, Dat is hoger dan van Nvidia." Bovendien ziet Han deze sector meer als structurele groeisector, terwijl het voorheen werd gezien als een cyclische sector.

Over het sentiment op de beurzen zijn beide experts gematigd positief. Marc vindt dat de oplopende rente een bedreiging kan vormen. Han lijkt er wat geruster op, omdat de taxaties over het algemeen goed blijven dus dat zou vertrouwen moeten geven in de aandelenmarkt.

Verder in de podcast aandacht voor Muse, de nieuwe AI-agent van Meta, en naast Micron komen de cijfers van Nike aan bod. Uiteraard behandelen we de luisteraarsvragen en geven de experts hun tips. Voor Marc is dat, hoe kan het ook anders, een Amerikaans techbedrijf. Han tipt twee Amerikaanse bedrijven, voor als je wil meeprofiteren van de aanstaande IPO's van Anthropic en, volgend jaar, van Open AI. Geniet van de podcast!

Let op: alleen het eerste deel is vrij te beluisteren. Wil je de hele podcast (luisteraarsvragen en tips) horen, wordt dan Premium lid van BeursTalk. Dat kost slechts 9,95 per maand, 99 euro voor een heel jaar. Abonneren kan hier!

VanEck ETF’s (advertorial)
Deze week is ook weer het tweewekelijks gesprek te beluisteren met Martijn Rozemuller, ceo van VanEckETF’s, de partner van BeursTalk. In deze aflevering praat ik met Martijn over de ontwikkelingen op het terrein van genomics, ofwel DNA-onderzoek. De VanEck Genomics and Healthcare Innovators ETF geeft beleggers de mogelijkheid om daar op een gespreide manier in te investeren.

We trappen het gesprek af met de ontwikkelingen op het gebied van de healthcare sector en dan met name de rol die AI daarin heeft ingenomen. De complexiteit van DNA maakt het onderzoek ervan voor wetenschappers zeer tijdrovend. AI is bij uitstek geschikt om daar verlichting in te brengen en de wetenschap met sprongen vooruit te helpen, vooral ook omdat AI zelf steeds creatiever wordt.

In de ETF zit onder andere Moderna, een naam die we sinds de corona-epidemie goed kennen. Verder zijn het vooral minder bekende namen van bedrijven die groot zijn in DNA-onderzoek. Voor beleggers is het raadzaam om zelf ook eens onderzoek te doen naar de VanEck Genomics and Healthcare Innovators ETF, niet in de laatste plaats naar de keurige koersontwikkeling! Geniet van de podcast!

De gepresenteerde informatie door VanEck Asset Management B.V. en de aan haar verbonden en gelieerde bedrijven (samen "VanEck") is enkel bedoeld voor informatie en advertentie doeleinden aan Nederlandse beleggers die Nederlands belastingplichtig zijn en vormt geen juridisch, fiscaal of beleggingsadvies. VanEck Asset Management B.V. is een UCITS-beheerder. Loop geen onnodig risico. Lees de Essentiële Beleggersinformatie of het Essentiële-informatiedocument. Meer informatie? https://www.vaneck.com/nl/nl/
See omnystudio.com/listener for privacy information.