LYNX Beleggerspodcast

📊 Help ons de podcast beter te maken! Vul onze korte enquête in en laat weten wat u van de podcast vindt: https://surveys.hotjar.com/bceb6b72-3e4d-4d04-89b8-461704e61a46

Trump wil dat de Amerikaanse rente naar 1% of zelfs lager gaat. Fed-voorzitter Kevin Warsh kiest voorlopig precies de andere richting: de Federal Reserve heeft de rente verhoogd. Waarom doet de Fed dat terwijl Trump juist veel lagere rentes wil? En belangrijker voor beleggers: blijft het bij deze ene verhoging, of komen er nog meer?
In deze aflevering van de LYNX Beleggerspodcast duiken we uitgebreid in de rente. We bespreken waarom de inflatie de Fed opnieuw voor een lastige keuze stelt, wat hogere rentes betekenen voor aandelen en obligaties en waarom de korte en lange rente soms totaal verschillende kanten op kunnen bewegen. Daarmee beantwoorden we meteen een kijkersvraag: hoe werkt het rentestelsel eigenlijk? Wat is het verschil tussen de geldmarkt en de kapitaalmarkt? Welke rente bepaalt de centrale bank, hoe ontstaat de lange rente op de obligatiemarkt en hoe werkt dit uiteindelijk door in bijvoorbeeld hypotheekrentes en aandelenkoersen?
Daarnaast kijken we naar de opmerkelijke ontwikkelingen rond kunstmatige intelligentie. De discussie over de risico's van steeds krachtigere AI-modellen wordt heviger. Tegelijkertijd blijven techbedrijven enorme bedragen investeren in AI-infrastructuur. De kredietmarkt begint kritischer te kijken naar die investeringsgolf: gaat AI uiteindelijk voldoende rendement opleveren om al die miljardeninvesteringen te rechtvaardigen?

Ook BESI komt langs. De grote vraag bij het Nederlandse chipbedrijf is niet zozeer óf advanced packaging belangrijk wordt, maar wanneer hybrid bonding op grote schaal wordt toegepast. Beleggers hadden veel toekomstige groei ingeprijsd, terwijl berichten dat Samsung en SK Hynix mogelijk langer gebruikmaken van andere technieken twijfel hebben veroorzaakt over de timing van die groei. We bekijken zowel het fundamentele als het technische plaatje van het aandeel.

Tot slot kijken we vooruit naar de belangrijkste gebeurtenissen van volgende week, waaronder nieuwe PMI-cijfers, Amerikaanse inflatieverwachtingen en de ontmoeting tussen Trump en Xi. En natuurlijk bespreken we welke transacties we zelf hebben gedaan.

Peter Siks houdt ten tijde van publicatie een positie aan in het aandeel Uber, PureCycle Technologies, Prosus en Bitcoin. Justin Blekemolen houdt ten tijde van publicatie een positie aan in het aandeel Uber. De sprekers houden geen positie aan in BESI, Samsung, SK Hynix, Intel noch in andere in deze publicatie besproken financiële instrumenten. Wel kunnen zij indirecte posities hebben via (breed gespreide) ETF's of andere indexvolgende beleggingsproducten. Op de LYNX Podcast pagina LYNX Beleggerspodcast | Justin Blekemolen & Peter Siks kunt u alle relevante aanbevelingen van de afgelopen 12 maanden terugvinden. Evenmin zijn er andere belangenconflicten van toepassing in overeenstemming met het beleid inzake belangenconflicten van LYNX. Hoewel LYNX bij het samenstellen van deze informatie uiterste zorgvuldigheid betracht en gebruikmaakt van bronnen die betrouwbaar worden geacht, kunnen wij niet instaan voor de juistheid, volledigheid of actualiteit ervan. Aan deze publicatie kunnen geen rechten worden ontleend. Gebruikte bronnen: Marketscreener, CNBC, Bloomberg, Investor Relations pagina's.

De waarschuwingssignalen op de beurs stapelen zich op. De olieprijs staat boven de $100 per vat, koper noteert een nieuw all-time high en de obligatierentes lopen wereldwijd op. Tegelijkertijd blijven aandelenmarkten relatief sterk. Onderschatten beleggers de risico's? In deze aflevering bespreken Justin en Peter de belangrijkste ontwikkelingen op de financiële markten en vooral wat deze betekenen voor aandelenbeleggers. Zowel in Europa als in de Verenigde Staten lopen de rentes op. We bespreken wat de markt verwacht van de ECB en de Federal Reserve, waarom beleggers en economen opvallend verdeeld zijn over de volgende stap van de Fed en waarom de komende inflatiecijfers extra belangrijk worden. Ondertussen gebeurt er ook veel binnen individuele aandelen en sectoren. Koper heeft een nieuw all-time high bereikt van $14.533 per ton. De vraag vanuit datacenters, elektriciteitsnetten en de energietransitie blijft groot, terwijl het aanbod moeilijk snel kan meegroeien. We kijken daarnaast naar de veranderingen binnen de grote Amerikaanse indices. Bloom Energy, Everpure en Illumina krijgen een plek in de S&P 500. Bij de S&P 100 vindt tegelijkertijd een opvallende wisseling plaats: onder andere Dell, Palo Alto Networks, Arista Networks en Sandisk komen erin, terwijl Nike eruit verdwijnt. Vooral Nike is een interessante beleggersles. Vanaf de top is het aandeel ongeveer 76% gedaald. Hoe kan een van de sterkste merken ter wereld zoveel beurswaarde verliezen? En belangrijker: wanneer moet je als belegger erkennen dat je oorspronkelijke beleggingsthese niet meer klopt? Zoals altijd sluiten we af met de beurswijsheden. En natuurlijk vertellen Peter en Justin aan het einde van de aflevering wat zij zelf deze week op de beurs hebben gedaan, waaronder hun trade in Netflix en bescherming op indexniveau.
Peter Siks houdt ten tijde van publicatie optieposities aan op de AEX en S&P 500 en in het aandeel Uber. Justin Blekemolen houdt ten tijde van publicatie putopties aan op de AEX en in het aandeel Uber. De sprekers houden geen positie aan in Nike, Credo Technology noch in andere in deze publicatie besproken financiële instrumenten. Wel kunnen zij indirecte posities hebben via (breed gespreide) ETF's of andere indexvolgende beleggingsproducten. Op de LYNX Podcast pagina LYNX Beleggerspodcast | Justin Blekemolen & Peter Siks kunt u alle relevante aanbevelingen van de afgelopen 12 maanden terugvinden. Evenmin zijn er andere belangenconflicten van toepassing in overeenstemming met het beleid inzake belangenconflicten van LYNX. Hoewel LYNX bij het samenstellen van deze informatie uiterste zorgvuldigheid betracht en gebruikmaakt van bronnen die betrouwbaar worden geacht, kunnen wij niet instaan voor de juistheid, volledigheid of actualiteit ervan. Aan deze publicatie kunnen geen rechten worden ontleend. Gebruikte bronnen: Marketscreener, CNBC, Bloomberg, Investor Relations pagina's.

In deze aflevering van de LYNX Beleggerspodcast bespreken we de belangrijkste ontwikkelingen op de financiële markten.Na de speech van Fed-voorzitter Kevin Warsh in Jackson Hole is een Amerikaanse renteverhoging ineens een serieus scenario geworden. De markt prijst een aanzienlijk hogere kans op een verhoging in september in. En dat terwijl de olieprijs opnieuw oploopt en geopolitieke spanningen de inflatie verder kunnen aanwakkeren. Wat betekent een langere periode van hoge — of zelfs verder stijgende — rente voor aandelen? Ook kijken we naar de AEX. Het stijgende trendkanaal is gebroken en er lijkt een potentiële lagere top te zijn gevormd. De zone rond 1096 punten wordt daarmee interessant. Een neerwaartse doorbraak kan technisch ruimte geven voor een verdere correctie richting 1081 en mogelijk 1055 punten. Voor de langere termijn is er vooralsnog geen sprake van grote technische schade. Daarnaast aandacht voor tech en AI. De Nasdaq en de semiconductorindex SOX hebben hun eerdere records nog niet overtuigend teruggepakt. Juist groeiaandelen kunnen gevoelig zijn voor hogere rentes. Hoe sterk blijft het AI-verhaal als beleggers tegelijkertijd kritischer naar waarderingen gaan kijken? Een bedrijf dat daadwerkelijk geld begint te verdienen aan de AI-golf is Snowflake. De groei en vooruitzichten vallen beter uit dan verwacht en AI wordt een steeds belangrijkere groeimotor. Maar de waardering is stevig. Wat maakt Snowflake bijzonder ten opzichte van Microsoft, Amazon en Google?

Peter Siks houdt ten tijde van publicatie optieposities aan op de AEX en S&P 500. Justin Blekemolen houdt ten tijde van publicatie optieposities aan op de AEX. De sprekers houden geen positie aan in Snowflake, Carnival, noch in andere in deze publicatie besproken financiële instrumenten. Wel kunnen zij indirecte posities hebben via (breed gespreide) ETF's of andere indexvolgende beleggingsproducten. Op de LYNX Podcast pagina LYNX Beleggerspodcast | Justin Blekemolen & Peter Siks kunt u alle relevante aanbevelingen van de afgelopen 12 maanden terugvinden. Evenmin zijn er andere belangenconflicten van toepassing in overeenstemming met het beleid inzake belangenconflicten van LYNX. Hoewel LYNX bij het samenstellen van deze informatie uiterste zorgvuldigheid betracht en gebruikmaakt van bronnen die betrouwbaar worden geacht, kunnen wij niet instaan voor de juistheid, volledigheid of actualiteit ervan. Aan deze publicatie kunnen geen rechten worden ontleend. Gebruikte bronnen: Marketscreener, CNBC, Bloomberg, Investor Relations pagina's.

In deze aflevering duiken we in de indrukwekkende cijfers van Nvidia. De omzet is in een jaar tijd meer dan verdubbeld en inmiddels komt 92% uit datacenters. Amazon wil miljoenen Nvidia-chips afnemen en Big Tech blijft honderden miljarden investeren in AI. De vraag lijkt dan ook steeds minder óf er genoeg vraag is, en steeds meer: kan Nvidia überhaupt genoeg leveren? Tegelijkertijd kijken we naar de risico's: verstoringen in de supply chain, concurrentie, circulaire investeringen en een mogelijke piek in de AI-cyclus. 
Ook Meta staat centraal. Het bedrijf treft een historische schikking van ongeveer $16,7 miljard rond de impact van sociale media op jongeren. Het geld gaat grotendeels naar Amerikaanse staten, maar minstens zo interessant zijn de gevolgen voor TikTok, YouTube en Snap. De afspraken kunnen ervoor zorgen dat ook concurrenten richting dezelfde regels en kosten worden geduwd.
Daarnaast bespreken we de hardnekkige inflatie en stijgende rente. De Amerikaanse staatsschuld is inmiddels boven de $40 biljoen uitgekomen en beleggers vragen zich steeds nadrukkelijker af hoe houdbaar dat is. Dat brengt ook de discussie rondom de 'debasement trade' terug: geld stroomt richting goud, bitcoin en andere schaarse assets uit angst voor koopkrachtverlies.
Tot slot kijken we naar de spanningen tussen de VS, Iran en China, opvallende koersbewegingen en de belangrijkste cijfers voor komende week. En natuurlijk sluiten we af met de rubriek: wat hebben wij zelf gedaan?

Peter Siks houdt ten tijde van publicatie een long positie aan in het aandeel Meta, Nvidia, Snap en Alphabet. Justin Blekemolen houdt ten tijde van publicatie een long positie aan in het aandeel Nvidia en Snap. De sprekers houden geen positie aan in Salesforce, Crowdstrike, HP noch in andere in deze publicatie besproken financiële instrumenten. Wel kunnen zij indirecte posities hebben via (breed gespreide) ETF's of andere indexvolgende beleggingsproducten. Op de LYNX Podcast pagina LYNX Beleggerspodcast | Justin Blekemolen & Peter Siks kunt u alle relevante aanbevelingen van de afgelopen 12 maanden terugvinden. Evenmin zijn er andere belangenconflicten van toepassing in overeenstemming met het beleid inzake belangenconflicten van LYNX. Hoewel LYNX bij het samenstellen van deze informatie uiterste zorgvuldigheid betracht en gebruikmaakt van bronnen die betrouwbaar worden geacht, kunnen wij niet instaan voor de juistheid, volledigheid of actualiteit ervan. Aan deze publicatie kunnen geen rechten worden ontleend. Gebruikte bronnen: Marketscreener, CNBC, Bloomberg, Investor Relations pagina's.

Een bizarre beursdag voor Moderna, ingrijpen op de Amerikaanse obligatiemarkt en nieuwe signalen over de consument. In deze aflevering bespreken we waarom Moderna maar liefst 177% omhoog schoot, wat Treasury Secretary Scott Bessent probeert te bereiken op de rentemarkt en wat de cijfers van Target en Home Depot ons vertellen over de Amerikaanse economie.
We beginnen bij Moderna. Samen met Merck presenteerde het bedrijf positieve Phase 3-resultaten voor een gepersonaliseerd mRNA-kankervaccin tegen melanoom. Een belangrijke doorbraak, die mogelijk ook perspectief biedt voor andere soorten kanker. Maar rechtvaardigt dat een koersstijging van 177%? Of speelde de enorme shortpositie in Moderna minstens zo'n grote rol?
Vervolgens kijken we naar de Amerikaanse obligatiemarkt. Bessent verhoogt de buybacks van langlopende staatsobligaties, terwijl Treasury relatief veel kortlopende schuld uitgeeft. Daarmee kan de overheid neerwaartse druk uitoefenen op de lange rente. Is dit een soort Yield Curve Control? We bespreken waarom het daar wel op lijkt, waarom het technisch iets anders is en hoe dit het beleid van de Fed kan compliceren.
Ook bespreken we de kwartaalcijfers van Target en Home Depot. Target lijkt zijn turnaround steeds beter op de rails te krijgen, al wordt de winst flink geholpen door een eenmalige teruggave van importtarieven. Wat zeggen de cijfers van beide retailers over de gezondheid van de Amerikaanse consument? Uiteraard ontbreken de vaste rubrieken zoals de beurswijsheden, 'wat heb jij gedaan' en de beursagenda niet!

Peter Siks houdt ten tijde van publicatie een long positie aan in het aandeel Uber, Nvidia, goud en bitcoin. Justin Blekemolen houdt ten tijde van publicatie een long positie aan in het aandeel Uber, Nvidia. De sprekers houden geen positie aan in Moderna, Target, Home Depot en Walmart noch in andere in deze publicatie besproken financiële instrumenten. Wel kunnen zij indirecte posities hebben via (breed gespreide) ETF's of andere indexvolgende beleggingsproducten. Op de LYNX Podcast pagina LYNX Beleggerspodcast | Justin Blekemolen & Peter Siks kunt u alle relevante aanbevelingen van de afgelopen 12 maanden terugvinden. Evenmin zijn er andere belangenconflicten van toepassing in overeenstemming met het beleid inzake belangenconflicten van LYNX. Hoewel LYNX bij het samenstellen van deze informatie uiterste zorgvuldigheid betracht en gebruikmaakt van bronnen die betrouwbaar worden geacht, kunnen wij niet instaan voor de juistheid, volledigheid of actualiteit ervan. Aan deze publicatie kunnen geen rechten worden ontleend. Gebruikte bronnen: Marketscreener, CNBC, Bloomberg, Investor Relations pagina's.