Black Box - La scatola nera della finanza

13/10 Futures a Wall Street in verde. Il presidente della Fed Williams riporta il sereno: non servono aumenti dei tassi nel 2027. Verso un altro entro fine anno. Treasury stabile, Brent risale: Houthi colpiscono HQ Suadi Aramco.
Oggi test inflazione americana. ASML alza la guidance sul fatturato, terzo trimestre consecutivo.
Attesa per Bofa, Morgan Stanley e Blackrock dopo che le principali banche ieri, nonostante risultati solidi, non sono state premiate. Goldman vince con trading azionario, JPM risultati sotto attese pre la prima volta in tre anni.
Anthropic: oggi incontro investitori in vista Ipo, attesa disclosure ricavi. Arrestato da FBI dipendente, ha nascosto microfono nella sala riunioni. FT: la società teme agenti autoreplicanti.Apple nuovo record storico con Home View, non sarà dispobile in Europa..

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Asia in recupero con Nikkei e Kospi. Surplus commerciale Cina primi 9 mesi a 938 mld: +36% export, import +31%. Cina PPI +5% settembre max da quattro anni. CPI +0.9% rispetto 0,8% agosto. BOJ verso pausa 30 ottobre. Dollaro/yen stabile JGB sotto 3%.
Europa in verde, Lagarde da FMI. Blackstone: più rischi da debito EU che da Usa. Bce, dipenti contro Lagarde per conflitto interessi libro e possibile candidatura WEF. Via libera DPB e scostamento 29 miliardi, in aula ad ascoltare Giorgetti 12 deputati. Le Pen al FT: nuova prova di forza in UE, debito gigantesco e potenzialmente fuori controllo. ISS contro Ops BPM e Banca Generali di MPS, sì alla fusione con Mediobanca. Oggi al Via summit Ai Dublino
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Per Goldman Sachs i Treasury sono diventati più interessanti per gli investitori di lungo periodo. Intanto, la crescita dei modelli open-weight e dell’inference a basso costo potrebbe mettere sotto pressione il business dei modelli di frontiera.

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13/10 Sell-off semiconduttori dagli Usa all’Asia. Il Ceo di Broadcom: investitori giocano d’azzardo su AI, come in un casinò. Non hanno idea di cosa stiano facendo. CXMT nuovi sviluppi su DRAM fanno paura a semiconduttori e produttori memory chip globali. Mercato cerca rifugio nei T-bond al 5,19%. Dollaro massimi da 18 mesi. Brent in calo a 105$. Opec rivede al ribasso stime crescita domanda. TTF 84 euro +160% da inizio anno.
FMI rivede stime crescita al 3,1% ma avverte: resilienza economia al limite. Rischio dai bond. Debito record più suscettibili a shock infattivi e fiscali. AI contemporaneamente motore principale crescita e principale rischio stabilità sistema finanziario. Italia 0,8% e 0,6% ma siamo più esposti shock energetico.
Meta, Zuckerberg: abbiamo raggiunto frontiera AI, nessun rallentamento della corsa. Arrivano Muse Wonder e Muse Wonder Full. La sfida è l’AI personale. Microsoft supera 4mila miliardi capitalizzazione e lancia chip Maia 300 per inferenza.

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Asia in rosso, Nikkei -2,5% con Sfotbank. Kospi -7% (attivato sell sidecar) con ribassi 9% di Samsung e Sk Hynix. BYD l’offensiva europea con Atto 8. Macron e Merz vicini a intesa su auto e revisione stop motori endotermici con spinta made in Europe.
Europa in rosso, oggi inflazione tedesca. Meloni: non sediamo al tavolo EU per dire sempre sì. Energia, flessibilità e ETS. Agevolazioni per investimenti in software tramite contratti cloud. Giorgetti manovra prudente. Extraprofitti: chi potrà contribuire lo farà. MPS non ha un piano B, avanti con voto in assemblea e respinge rilancio Intesa: è a sconto e non offre certezze. LVMH conti sotto le attese, il rilancio europeo non arriva. Male divisione più importante moda e pelletteria ricavi -5%.
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La macroeconomia non è soltanto una sorta di idraulica: il Nobel premia gli studi sulle microfondazioni, che mettono al centro i comportamenti individuali. Intanto, sui mercati si scommette sul rimbalzo dei titoli rimasti indietro.

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12/10 Il toro compie quattro anni. Chi vince e chi perde. Com’è cambiato il mercato. Quarto trimestre: le View degli strategist.

Futures in verde test fondamentale da trimestrali delle banche e mercoledì CPI. Venerdì parla Warsh, mercoledì Lagarde. Riunioni annuali FMI e World Bank al via: domani WEO e Global Stability Report. Georgieva: senza Ai crescita globale più debole.Treasury stabili, sempre più correlati a diesel. Focus su Arabia Saudita, Yemen e Ucraina. Brent in calo a 103$ su accordo cessate il fuoco Russia-Ucraina annunciato da Trump. Rimosse sanzioni al diesel russo fino al 7 aprile.JPM: è di nuovo aprile, mancano navi. Rischi da Isaias. Bene oro, argento e Bitcoin.AI, casa Bianca obbligo report incidenti. Anthropic e OpenAi studiano piani in caso di catastrofe. Suleyman e Sacks contro la “coscienza” AI di Claude. Amazon prova a comprare Decart per 7mld dollari. Nvidia vuole crescere in Reflection Ai.

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