Black Box - La scatola nera della finanza

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NVIDIA vale più dell'intero settore healthcare. Il grande tema dei prossimi anni sarà: le rendite dell'intelligenza artificiale appartengono alla società?

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12/5 Trump: il cessate il fioco è come un malato terminale, 1% di chances che sopravviva.  Allo studio interventi militari e nuovo Project freedom. Ghalibaf: “pronti a tutte le opzioni, resteranno sorpresi”. Attesa per vertice Trump-Xi sul tavolo potenziale fornitura armi cinesi a Iran. Con Trump una dozzina di CEOs tra cui Elon Musk, Tim Cook e Larry Fink. Atteso ordine record per Boeing.
Brent +1% a 105 dollari. Per MS è una corsa contro il tempo. Per il CEO di Saudi Aramco il mercato potrebbe non normalizzarsi fino al 2027.
Sale il dollaro, salgono rendimenti Treasury. Via libera al senato per Kevin Warsh, giovedì possibile passaggio consegne con Powell.
Futures in rosso. S&P500 riparte da 7400 punti e dai record, idem per Nasdaq . oggi attesa per Cpi a 3,8% +0,6% mese su mese, Core al 2,7%. Anche per Goldman Sachs e Bofa Fed in pausa nel 2026.
Bolla come nel 1999? Wall Street divisa sulla corsa verticale dei chip.

Ieri altra riscossa dei semiconduttori con Western Digital, Micron, Intel, Nvidia che ha battuto un nuovo record storico. 

Nadella al processo Musk-Altman: tentativo rimozione Altman da board “amatoriale”. Amazon i dipendenti “gonfiano” utilizzo MeshClaw.

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Asia mista, Nikkei e Hang Seng in verde. Kospi -2% (perdeva oltre il 5%): per il reponsabile delle politiche presidenziali profitti e entrare fiscali AI dovrebbero essere restituiti ai cittadini. Bessent incontra la ministra Katayama: coordinati su interventi Yen. Poi a Seoul per incontro con vice-premier cinese Le Hefeng. Bond giapponesi: rendimento max da 27 anni: BOJ verso aumento tassi a giugno.
In Europa futures… Oggi Inflazione aprile in Germania e ZEW maggio. Italia: 

Produzione industriale marzo. Masayoshi Son valuta investimento da 100mld in datacenter in Francia. Focus su Gilt, oggi riunione di Governo: Starmer resiste. Mediobanca: ricavi in crescita, CIB in recupero. Fincantieri ordini primi 4 mesi superano obiettivo annuale. Guidance alzata. Focus su TIM.
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I mercati fanno nuovi massimi, con stime di CapEx a due trilioni. Intanto, mentre lo Stretto rimane chiuso, nel meeting fra Donald Trump e Xi Jinping a dare le carte sarà la Cina.

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Dal Medio Oriente all’Ucraina, il mondo è sempre più in stallo: si combatte, ma si negozia. In dialogo con Cecilia Sala abbiamo raccontato  la strategia americana a Hormuz e quella della dittatura militare iraniana, il Libano sospeso tra Stato e Hezbollah, il ruolo dei Paesi del Golfo e il ridimensionamento regionale, l’Europa sempre più esposta e vulnerabile, il futuro possibile del conflitto in Ucraina. Nella ridefinizione degli equilibri globali vale una domanda: chi controllerà il dopo? 
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11/5 Trump rifiuta la controproposta iraniana: “totalmente inaccettabile”.
Nethanyau: la guerra non è finita, l’uranio va rimosso.
Corre il Brent oltre 105$. Scorte petrolio: minimi dal 2018. Jet fuel europeo ai minimi da sei anni. Diesel Usa sui massimi, Wright pronti a sospendere imposte. Hormuz: passa una nave del Qatar che trasporta Gnl. Altri attacchi di droni alle navi.
Futures misti: salgono dollaro e rendimento Treasury, Bitcoin sopra 80.000.
Settimana nel segno di trimestrali e dati macro (inflazione, PPI, vendite detttafglio). Fed, venerdì ultimo giorno di Powell (che rimane nel board) per Pimco e Franklin Templeton dovrà alzare i tassi.
Corsa inarrestabile dei chip: performance e analisi. L’Inizio di un nuovo super-ciclo? Michael Burry: bolla come durante le dot.com. Cerebras il competitor di Nvidia prepara Ipo: forchetta sale a 150-160$ vista domanda.
Aspettando Trump e Xi: le quattro “T” sul tavolo: Trade, Teheran, Technolgy, Taiwan. Per l’Economist è il G2 del sospetto. 

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Asia mista, Nikkei e Hang Seng in rosso. Kospi +4% di nuovo da record con nuovi massimi di SK Hynix e Samsung, In Cina sale l’ Inflazione ad aprile +1,2% sopra attese; Prezzi produzione +2,8%. Import petrolio scende del 20% rispetto mese precedente. Oggi Bessent in Giappone: azione coordinata sullo Yen? PBOC fixing Yuan ai massimi da tre anni
In Europa futures in verde. Focus su dati macro (inflazione), attesa per le parole di Lagarde. Bce, De Guindos: intervento Germania su Unicredit - Commerzbank contro spirito mercato unico. Armani verso vendita tripartita del 15% a L’Oreal, LVMH e EssilorLuxottica. Focus su: Delfin, Intesa SP, Diasorin, Tenaris, automotive. 
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