De week van de VEB

Wat doe je als bijna iedereen je chips wil hebben, maar je grootste klanten ondertussen hun eigen chips beginnen te ontwikkelen? Dan zoek je nieuwe klanten en help je die desnoods aan geld. In deze aflevering van De Week van de VEB kijken we waarom Nvidia samen met enkele van de grootste financiële partijen ter wereld honderden miljarden dollars beschikbaar wil maken voor nieuwe AI-infrastructuur. Dat is niet alleen nodig vanwege de enorme investeringen die AI vraagt. Google, Amazon, Microsoft en Meta ontwikkelen ook eigen chips om minder afhankelijk te worden van Nvidia. Voor Nvidia is er dus alle reden om de markt te verbreden. We bespreken hoe de chipreus zo steeds meer de ‘bank van AI’ wordt en welke nieuwe risico’s daarbij ontstaan.

Verder: banken beleven opvallend goede tijden. Op Wall Street worden miljarden verdiend aan de handelsgekte rond AI en ook Europese banken draaien sterke cijfers. Via die omweg komen we uit bij ABN Amro, waar topvrouw Marguerite Bérard sommige doelstellingen voor 2028 nu al binnen bereik heeft. De winstgevendheid stijgt en de kosten worden beter beheerst. Alleen is ook de beurskoers hard opgelopen. Goed nieuws voor ABN Amro is daardoor niet automatisch goed nieuws voor wie het aandeel vandaag nog wil kopen.

Tot slot stroomt het grote geld steeds verder de sportwereld binnen. Jeff Bezos wil zich inkopen bij Liverpool, Amerikaanse sportclubs zijn miljarden waard en private equity koopt belangen in complete competities. Voor gewone beleggers ziet het plaatje er heel anders uit: beursgenoteerde voetbalclubs waren historisch juist beroerde beleggingen. Ondertussen komen in de Verenigde Staten producten op waarmee zelfs sportprestaties verhandelbaar worden. Wanneer is dat nog beleggen en wanneer is het gewoon gokken in een financieel jasje?
Lees hier meer over ABN AMRO
Lees hier meer over Adyen

Van minuut tot minuut
00:00: Introductie
02:02: NVIDIA: The bank of AI?
16:30: Bij banken klotst het geld tegen de planken
26:02: Beleggen in en op sportclubs

Deze week in De Week van de VEB: wat is een paar milliseconden voorsprong op de beurs waard? Donald Trump wil professionele beleggers laten betalen voor razendsnelle toegang tot zijn Truth Social-berichten. Is dat een slimme commerciële zet, of zet dit de deur open naar een minder eerlijke beurs?
Daarnaast aandacht voor de opvallende draai bij defensieaandelen. Een jaar geleden leken ze alleen maar omhoog te kunnen, nu zijn de verschillen tussen bedrijven ineens groot. Waarom reageren koersen tegenwoordig sterker op politieke benoemingen dan op kwartaalcijfers? En waar moeten beleggers nu op letten?

Ook de onverwachte opleving van Randstad komt aan bod. Na dertien kwartalen van krimp groeit de omzet weer, maar is dat voldoende om beleggers te overtuigen? AI verandert het verdienmodel van uitzenders ingrijpend en omzetgroei blijkt nog geen garantie voor hogere winsten.
Tot slot: de opmars van leveraged ETF's. Producten die ooit bedoeld waren om eenvoudig te beleggen, worden steeds vaker gebruikt om juist extra risico te nemen. De onrust die dat veroorzaakte in Zuid-Korea leidde zelfs tot ingrijpen van de toezichthouder.

Van Minuut tot Minuut
00:00: Introductie
01:28: Trump wilt cashen met Truth Social
10:22: Defensie aandelen
19:22: ESG en defensie
21:40: Randstad groeit
28:40: De slechtste manier om te beleggen

Jamie Dimon, topman van JPMorgan en de langstzittende CEO op Wall Street, stuurde bij de indrukwekkende halfjaarcijfers van Amerikaanse banken een nauwelijks verhulde waarschuwing de wereld in: geniet ervan zolang het duurt. 
In deze aflevering van De Week van de VEB -een half uur over beurs & beleggen- bespreken we waarom Amerikaanse banken recordwinsten boeken, hoe lang die uitzonderlijke prestaties kunnen aanhouden, waarom Brussel haast maakt met een Europese bankenunie en waarom miljardeninvesteringen in AI, defensie en energie alleen mogelijk zijn als ook particuliere beleggers meer kapitaal beschikbaar stellen.
Daarnaast is er aandacht voor een reeks bedrijfsontwikkelingen. Bij OCI laat het biedingsbericht nog altijd op zich wachten, terwijl grootaandeelhouder Nassef Sawiris zijn belang verder uitbreidt. Rond AkzoNobel zou de overnamestrijd kunnen oplaaien, ware het niet dat het bestuur vasthoudt aan de fusie met Axalta. En bij ASML draait alles om capaciteit: de vraag is enorm, maar kan de productie snel genoeg worden opgeschaald om de AI-golf bij te benen?
Tot slot richten we de blik op SpaceX, dat na de beursgang voor het eerst onder de introductiekoers is gezakt. Is dat een waarschuwingssignaal of slechts een tussenstop voor een bedrijf dat volgens optimisten ooit meer waard kan worden dan de hele Amerikaanse economie? Ook gaan we in op waarom obligatiebeleggers heel anders naar SpaceX kijken dan aandelenbeleggers en wat de eerstekwartaalcijfers en het aflopen van de lock-up periode kunnen betekenen.
Meer lezen?
Strijd om AkzoNobel
Waarom JPMorgan dure aandelen koopt
Snacks in maskerade: PepsiCo
Analyse cijfers ASML
Mark Carney in Davos

Lees meer nieuws op veb.net

Bij OCI draait het allang niet meer alleen om één beursfonds. De vraag is inmiddels veel fundamenteler: hoeveel rekening moet een beursbedrijf houden met minderheidsaandeelhouders als één grootaandeelhouder de dienst uitmaakt?

In deze aflevering van De Week van de VEB bespreken we de nieuwste ontwikkelingen rond OCI, de gang naar de Ondernemingskamer en waarom deze zaak verstrekkende gevolgen kan hebben voor de positie van beleggers in Nederland. 
Daarnaast kijken we opnieuw naar de AI-revolutie. Kan kunstmatige intelligentie inmiddels beter beleggen dan mensen? Of is AI vooral een slimme assistent die veel werk uit handen neemt, maar uiteindelijk geen betere belegger blijkt? We bespreken wat AI wél en juist níét kan als hulpmiddel voor beleggers. 
Tot slot aandacht voor een opvallende verschuiving in de chipsector. Nvidia is niet langer de enige graadmeter voor de AI-boom. Ook geheugenproducent Micron staat volop in de belangstelling en laat zien dat de AI-race veel breder is dan alleen rekenkracht. Wat betekent dat voor beleggers én voor Nederlandse chipbedrijven als ASML en Besi?
Meer lezen?
Lees hier over Alphabet 
Kanttekeningen bij SK Hynix
Microsoft. Lees over snelheid en beperking
Van minuut tot minuut:
00:00: Intro
01:00: OCI-update
12:19: Steeds meer omzet buiten de V.S.
19:30: AI of mensen beter in beleggen?
25:08: Wat is er aan de hand bij Micron?

Deze week blikken we terug op twee dossiers die afgelopen tijd in de belangstelling stonden van beleggers. 
We beginnen met de zitting bij de Ondernemingskamer over Philips. Waarom dringt de VEB aan op een onafhankelijk onderzoek naar de slaapapneu-affaire? Wat gebeurde er tijdens de zitting en welke vragen stonden centraal?
Daarna duiken we in box 3. De Hoge Raad heeft geoordeeld over de niet-bezwaarmakers, terwijl de politiek werkt aan een nieuw belastingstelsel. Is een vermogenswinstbelasting de oplossing? En waarom vindt de VEB dat de overheid het debat verkeerd over het voetlicht brengt?
Beluister het in deze aflevering van De Week van de VEB.