StockPod: Over Beleggen Gesproken

In deze aflevering van Over Beleggen Gesproken staan Peter, Marijn en Chris stil bij de man die door veel beleggers wordt gezien als het intellectuele kompas achter Warren Buffett: Charlie Munger.
Wie was hij werkelijk? En belangrijker nog: wat kunnen beleggers vandaag leren van zijn manier van denken?
We verkennen de unieke rol die Munger speelde binnen Berkshire Hathaway en waarom hij veel meer was dan slechts de bekende ‘sidekick’. Waar Buffett aanvankelijk vooral zocht naar goedkope bedrijven, was het Munger die het perspectief fundamenteel kantelde: koop geen goedkoop bedrijf, maar een geweldig bedrijf tegen een eerlijke prijs. Die ogenschijnlijk simpele verschuiving veranderde niet alleen Buffett’s aanpak, maar ook de geschiedenis van kwaliteitsbeleggen.
Aan de hand van herkenbare voorbeelden zoals 'See’s Candies' en Coca-Cola bespreken we waarom kwaliteit, pricing power en voorspelbaarheid zwaarder wegen dan lage waarderingen alleen. Wat maakt een bedrijf duurzaam sterk? En waarom kan een hoge koers-winstverhouding soms juist een teken van kwaliteit zijn, in plaats van risico?
Daarnaast duiken we in Munger’s beroemde mentale modellen en tijdloze uitspraken. Van “invert, always invert” tot het idee van het ‘Zwitserse zakmes’: succesvol beleggen draait niet alleen om cijfers, maar om een bredere manier van kijken naar de wereld. Psychologie, gedrag, incentives en patronen spelen daarbij minstens zo’n grote rol als spreadsheets.
Verder komt aan bod:
• Waarom Charlie Munger Buffett’s beleggingsfilosofie fundamenteel veranderde.
• Waarom geweldige bedrijven vaak belangrijker zijn dan lage prijzen.
• Hoe See’s Candies het startpunt werd van Berkshire’s kwaliteitsdenken.
• Waarom voorspelbare groei waardevoller is dan spectaculaire groei.
• Het Lollapalooza-effect: hoe kleine krachten samen grote uitkomsten creëren.
• Waarom beleggen uiteindelijk draait om het vermijden van grote fouten.
Een aflevering voor beleggers die willen begrijpen waarom eenvoud, rationaliteit en een lange horizon vaak krachtiger zijn dan complexe strategieën of marktvoorspellingen.

Vragen of onderwerp-tips? Mail ons via ⁠[email protected]⁠.

Deze podcast is bedoeld voor amusementsdoeleinden en vormt geen beleggingsadvies. Beleggen brengt risico’s met zich mee; u kunt (een deel van) uw inleg verliezen.

In deze aflevering van Over Beleggen Gesproken duiken Peter, Marijn en Chris in het verhaal achter misschien wel de bekendste belegger aller tijden: Warren Buffett.
Wat maakt hem zo uitzonderlijk? En belangrijker nog: wat kunnen beleggers vandaag leren van zijn aanpak?
Aan de hand van een treffende analogie met Roger Federer, die slechts 54% van zijn punten wint en tóch tot de grootste tennissers ooit behoort, bespreken we waarom consistentie belangrijker is dan spektakel. De beste beleggers winnen niet elk jaar, maar presteren over een lange periode nét iets vaker goed dan fout. En dat maakt uiteindelijk het verschil.
We verkennen de mens achter de belegger: zijn sobere levensstijl, zijn discipline, zijn vroege start op de beurs en zijn vermogen om complexe beleggingsprincipes op een verrassend eenvoudige manier uit te leggen. Buffett begon al op zijn elfde met beleggen en werd gevormd door invloedrijke mentoren als Benjamin Graham, Charlie Munger en Philip Fisher. Van klassiek value beleggen tot het toevoegen van kwaliteit en groei: in deze aflevering ontrafelen we hoe zijn strategie zich ontwikkelde.
Ook bespreken we een van zijn grootste fouten (de emotionele aankoop van Berkshire Hathaway ) en waarom juist die misstap het fundament werd van een van de succesvolste investeringsvehikels ooit. Daarnaast staan we stil bij zijn beroemde principes: beleg alleen in wat je begrijpt, zie jezelf als eigenaar in plaats van aandeelhouder, en wees hebzuchtig wanneer anderen bang zijn.
Verder komt aan bod:
• Waarom zes goede beslissingen op tien al voldoende kunnen zijn om een topbelegger te worden.
• Hoe consistentie belangrijker is dan korte termijn outperformance.
• Wat de rol was van Benjamin Graham, Charlie Munger en Philip Fisher in zijn ontwikkeling.
• Waarom kwaliteit uiteindelijk belangrijker werd dan alleen een lage prijs.
• Hoe Berkshire Hathaway over decennia structureel beter presteerde dan de brede markt.
• Waarom geduld, discipline en emotionele controle cruciaal zijn in beleggen.
Een aflevering voor beleggers die verder willen kijken dan hype, trends en kortetermijnwinsten, en willen begrijpen hoe langetermijndenken, eenvoud en consistentie leiden tot uitzonderlijke resultaten.

Vragen of onderwerp-tips? Mail ons via [email protected].

Deze podcast is bedoeld voor amusementsdoeleinden en vormt geen beleggingsadvies. Beleggen brengt risico’s met zich mee; u kunt (een deel van) uw inleg verliezen.

In deze aflevering van Over Beleggen Gesproken gaan Peter, Marijn en Chris in gesprek over kwaliteitsbeleggen en de vraag waarrendement nu écht vandaan komt. De afgelopen jaren waren uitzonderlijk goedvoor beleggers, maar wat zit daar precies onder? En hoe zorg je ervoor dat rendement minder afhankelijk wordt van sentiment, waardering en marktruis?
We bespreken hoe rendement is opgebouwd uit winstgroei,dividend en waardering, en waarom juist dat laatste in goede markten eenonderschat risico kan zijn. Wat betekenen hoge waarderingen voor de komendejaren? En hoe kijk je als belegger door geopolitieke onrust, renteverwachtingenen marktconcentratie heen?
Vanuit het kwaliteitsdenken zoomen we in op de fundamentelebouwstenen van een sterk bedrijf: voorspelbare omzetgroei, hoge marges, pricingpower en efficiënte bedrijfsvoering. Daarbij leggen we uit waarom niet dehardste groei telt, maar de meest betrouwbare groei: en waarom ‘saai’ beleggenvaak de beste resultaten oplevert.
Een belangrijk thema in deze aflevering is het verschiltussen boekhoudkundige winst en wat er daadwerkelijk voor de aandeelhouderoverblijft. We gaan uitgebreid in op vrije kasstromen en owners earnings:de kasstromen die uiteindelijk de waarde van een onderneming bepalen. Want oplange termijn, zo stellen we, volgt de koers altijd de kasstroom.
Je hoort o.a.:
• Hoe rendement is opgebouwd uit winstgroei, dividend en waardering.
• Waarom hoge waarderingen het rendement kunnen drukken, zelfs bij sterkebedrijven.
• Waarom voorspelbare groei belangrijker is dan snelle groei.
• Hoe omzet, marges en operationele hefboom samen kwaliteit bepalen.
• Waarom vrije kasstroom en owners earnings centraal staan inkwaliteitsbeleggen.
• Waarom geduld en discipline cruciaal zijn, juist als kwaliteit tijdelijkachterblijft.
Een aflevering voor beleggers die willen begrijpen waarrendement vandaan komt, en waarom kwaliteit, kasstromen en langetermijndenkenuiteindelijk zwaarder wegen dan de waan van de dag.
Vragen of onderwerp-tips? Mail ons via [email protected].
 
Deze podcast is bedoeld voor amusementsdoeleinden envormt geen beleggingsadvies. Beleggen brengt risico’s met zich mee; u kunt (eendeel van) uw inleg verliezen.

In deze aflevering van Over Beleggen Gesproken gaan Peter, Marijn en Chris dieper in op één centrale vraag: wat maakt een bedrijf écht kwalitatief sterk voor de lange termijn?
Aan de hand van het gedachtegoed van Hamilton Helmer en zijn boek Seven Powers bespreken zij hoe bedrijven duurzame concurrentievoordelen opbouwen, en waarom juist die voordelen essentieel zijn voor voorspelbaar rendement.
We staan stil bij het verschil tussen tijdelijk succes en structurele kracht. Wat zorgt ervoor dat een bedrijf niet alleen vandaag goed presteert, maar ook over tien, dertig of zelfs honderd jaar relevant blijft? En hoe vertaal je strategie, uitvoering en concurrentievoordelen naar een robuuste beleggingsportefeuille?
Aan de hand van herkenbare voorbeelden zoals Microsoft, Costco, Adobe, Hermès en TSMC wordt uitgelegd hoe superkrachten als schaalvoordelen, netwerkeffecten, overstapkosten en merkkracht werken in de praktijk. Daarbij komt ook aan bod waarom niet elk indrukwekkend bedrijf automatisch een goede belegging is: prijs, voorspelbaarheid en management blijven doorslaggevend.
Je hoort o.a.:
• Wat Hamilton Helmer bedoelt met ‘superkrachten’ en waarom die cruciaal zijn voor kwaliteit.
• Hoe bedrijven pricing power opbouwen en concurrenten op afstand houden.
• Waarom schaalvoordelen en netwerkeffecten zo lastig te doorbreken zijn.
• Hoe overstapkosten en proceskracht zorgen voor langdurige klantbinding.
• Waarom sterke merken zoals Hermès hun waarde decennialang kunnen vasthouden.
• Waarom discipline, voorspelbaarheid en management minstens zo belangrijk zijn als groei.
Een aflevering voor beleggers die verder willen kijken dan het verhaal van de dag, en willen begrijpen hoe echte kwaliteit ontstaat, en behouden blijft.
Vragen of onderwerp-tips? Mail ons via [email protected].

Deze podcast is bedoeld voor amusementsdoeleinden en vormt geen beleggingsadvies. Beleggen brengt risico’s met zich mee; u kunt (een deel van) uw inleg verliezen.

In deze aflevering van Over Beleggen Gesproken kijken Peter, Marijn en Chris vooruit naar de komende jaren. De beurzen staan hoog, AI blijft de motor achter veel koersstijgingen en zowel aandelen als obligaties lijken na een lastige periode weer perspectief te bieden.
Maar wat is fundamenteel gezond? En waar lopen beleggers vooruit op verwachtingen?
Peter gaat met Marijn en Chris in gesprek over hoe zij de huidige markt beoordelen, welke kansen zij zien en waarom juist in positieve markten discipline en realisme cruciaal zijn. Niet vanuit voorspellingen, maar vanuit kwaliteit, cijfers en langetermijndenken.
We bespreken waarom AI niet te vergelijken is met eerdere technologiehypes, waarom winstgroei en kasstromen het verschil maken, en hoe beleggers moeten omgaan met oplopende waarderingen. Daarnaast kijken we breder dan alleen aandelen: wat betekent een mogelijke rentedaling voor obligaties? En hoe bereid je je voor op een toekomst waarin hoge coupons waarschijnlijk niet blijvend zijn?
Je hoort o.a.:
• Waarom AI fundamenteel anders is dan eerdere hypes zoals de dotcom-bubbel.
• Hoe winstgevendheid, schaal en kasstromen belangrijker zijn dan het verhaal eromheen.
• Waarom kwaliteitsbeleggen niet draait om regio’s (VS of Europa), maar om sterke bedrijven met wereldwijde omzet.
• Wat dalende rentes kunnen betekenen voor zowel aandelen- als obligatie beleggers.
• Waarom inkomstenbeleggers zich moeten voorbereiden op lagere coupons.
• Waarom juist in goede markten spreiding en risicobeheer essentieel blijven.
Een aflevering vol nuance, realisme en langetermijnvisie. We doen geen marktvoorspellingen, maar hebben een helder gesprek over hoe je als belegger koers houdt in een wereld vol innovatie en ruis.
 
Vragen of onderwerp-tip? Mail ons via [email protected].
 
Deze podcast is bedoeld voor amusementsdoeleinden en vormt geen beleggingsadvies. Beleggen brengt risico’s met zich mee; u kunt (een deel van) uw inleg verliezen.